[금융위원회]기업구조혁신펀드의 원활한 투자를 유도하여민간중심의 구조조정 시장을 선도해 가겠습니다.
정책
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2020.10.14 09:00
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- 금년 1조원 추가 조성하는‘2차 기업구조혁신펀드’투자 개시 -
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기업구조혁신펀드 주요 경과 및 취지 |
□ 그간 채권은행 중심으로 이루어져 왔던 구조조정은 기업의 재무구조를 개선하여 시장충격을 최소화하는 성과가 있었지만,
ㅇ 근본적인 사업구조 개선을 통한 기업가치 제고 및 경쟁력을 확보하는데 한계가 있었음
□ 이에 대응하여 정부는, 민간의 풍부한 자금, 전문성·창의성 등을 활용하여 사업구조 개선 등을 수반하는 기업 구조조정을 보다 효율적으로 수행하고,
ㅇ 나아가 해당 산업의 근원적 경쟁력도 한층 더 제고해 나갈 수 있도록 ‘1차 기업구조혁신펀드’를 조성(‘18.8월 조성, ‘18.11월 첫 투자)한 바 있음
□ 초기 단계인 기업 구조조정 시장은 투자 성공사례가 많지 않아 자본시장 운용사들이 진입을 주저하는 경향이 있기 때문에,
ㅇ 기업구조혁신펀드는 투자 리스크 완화를 통해 다양한 운용사들이 기업 구조조정 시장으로 진입하도록 유도하여 운용사의 구조조정 역량을 키우는데 기여하였으며 다수의 투자 성공사례도 창출
-> 2차 펀드 조성을 통해 민간 중심의 구조조정 선도 역할을 보다 강화
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펀드 조성 및 집행 현황(’20.9월말 기준) |
<기업구조혁신펀드 조성 및 집행액 >
구분 (억원) |
조 성 액 |
집 행 액 |
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모펀드 (출자실적) |
민간매칭 |
계 |
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1차 (’18.8.~) |
1.7조원 |
블라인드 |
4,000 (4,000) |
6,228 |
10,228 |
9,819 |
2,486 |
프로젝트 |
1,415 (1,385) |
5,948 |
7,333 |
7,333(예정) |
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2차 (’20.5.~) |
1조원(예정) |
블라인드 |
3,009 (3,009) |
추후확정 |
추후확정 |
- |
- |
프로젝트 |
2,006 (500) |
現 기준 3,500 |
추후확정 |
4,000(예정) |
1) 1차 기업구조혁신펀드(’18.8월 모펀드 5,415억원 조성)
□ 1차 기업구조혁신펀드*는 12개 하위펀드를 약 1.7조원 규모로 조성하였으며, 20개 기업에 약 9,819억원의 투자를 집행
* ’20.11월 조성·집행 예정인 2,250억원 규모의 하위펀드(프로젝트펀드) 포함
① (블라인드펀드) 모펀드에서 6개 하위펀드에 4,000억원을 출자하고, 6,228억원의 민간자금을 매칭하여 총 1조228억원 조성
-> 조선·화공약품 업체 등 15개 중견·중소기업에 대해 2,486억원을 투자하여, 어려움에 처한 기업들의 경영정상화를 지원
② (프로젝트펀드) 모펀드에서 6개 하위펀드에 1,385억원을 출자하고, 5,948억원의 민간자금을 매칭하여 총 7,333억원 조성
-> 건설중장비·철강 업체 등 5개 중견·중소기업에 대해 7,333억원을 투자하여, 기업가치 및 경쟁력 제고에 기여
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【 주요 투자사례 】 |
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[1] 법원 회생절차 진행 기업에 대한 투자 : A사 ㅇ 굴삭기 부품 및 조립 관련 우수한 역량을 갖춘 중소기업이나, 무리한 신사업 추진으로 ’14.12월 회생절차에 돌입하였음. 과도한 채무상환 부담으로 인해 회생계획안 이행에 실패하여 파산(회생폐지) 가능성에 노출되었던 상황 -> ‘19.4월 기업구조혁신펀드의 700억원 투자집행을 통해, 회사는 회생채무 변제 및 회생졸업에 성공하며 파산 위기를 극복하였고 적극적 영업활동의 기반을 마련하였으며, 기존 창업자는 재도전(경영권 유지, 지분우선매수청구권 제공) 기회를 확보 [2] 워크아웃 진행 기업에 대한 투자 : B사 ㅇ 화학제품(염소, 염화수소 등) 제조업을 영위하는 중소기업으로, 차입금 부담 등으로 인해 ‘15.2월 워크아웃 절차에 돌입하였음. 고객사로부터의 수주물량이 증가하여, 생산증대를 위해서는 운전자본 확충이 필요하였으나 워크아웃 진행 과정에서 투자금 유치가 어려웠던 상황 -> ’19.12월 기업구조혁신펀드의 175억원 투자를 통해, 회사는 워크아웃 졸업에 성공하였고, 여유자금을 생산증대에 활용하며 본격적인 경영정상화 발판을 마련 |
2) 2차 기업구조혁신펀드(’20.5월 모펀드 5,015억원 조성)
□ 2차 기업구조혁신펀드는 약 1조원 이상으로 조성할 계획이며, 이미 2개 기업에 대한 투자를 개시하였음
① (블라인드펀드) 모펀드에서 5개 하위펀드에 3,009억원 출자*를 확정하고 현재 민간투자자 모집과정(금년 내 펀드설정 완료 예정)에 있음
* 모펀드 출자액이 3,009억원이므로, 하위펀드에서 민간 투자자 매칭이 이뤄지면 총 펀드규모는 6,018억원 이상(민간매칭은 모펀드 출자액 이상)
- 특히, 금번 최초로 조성되는 ‘부채투자 전용펀드’(PDF : Private debt fund)는 모펀드가 2개 운용사에 대해 약 500억원씩 출자
② (프로젝트펀드*) 모펀드에서 2,006억원을 출자할 계획이며, 현재 2개 기업 투자건에 대해 500억원 출자 확정(하위펀드 규모 4,000억원)
* 이미 8개 기업에 대한 투자가 제안, 투자제안서 검토 후 수시로 출자 결정
- 전선제조·전자 업체를 대상으로 10~11월 중 투자집행 예정
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【 주요 투자사례 】 |
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◈ 회생 종결 이후 다시 유동성 위기에 직면한 기업에 투자 : C사 ㅇ 전선 제조업을 영위하는 중소기업으로, 해저케이블 및 증용량 가공선 관련 기술력을 확보하였으나, 무리한 시설투자로 ’17.4월 회생절차에 돌입하였음. 조기 회생종결(‘18.6월) 이후, 회사는 과도한 채무 상환 압박으로 인해 회생계획안을 미이행하여 채권자의 담보권 실행 등 청산 위기에 직면 -> ’20.9월 기업구조혁신펀드는 200억원 투자를 확정(’20.11월 투자집행 예정), 회사는 투자금을 연체된 회생채무 변제 및 운전자본 용도로 사용하여 경영정상화의 발판을 확보할 수 있을 것으로 전망 |
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향후 계획 |
□ 우선, 기업구조혁신펀드의 기업들에 대한 투자가 신속히 이루어지도록 유도해 나갈 계획*이며,
* 2차 펀드 조성시 신속한 투자를 위해 PDF 도입, 프로젝트펀드 비중 확대 등
ㅇ 투자대상도 기존과 같이 중견·중소 중심으로 투자해 나가는 동시에, 대기업에 대한 투자까지도 확대해 나갈 예정임
□ 또한, 성공사례의 공유 등 구조조정 시장 Boom-up 확대를 위한 정책적 뒷받침도 체계적으로 지속해 나감으로서,
ㅇ 사전·사후 구조조정 과정에서 기업구조혁신펀드가 마중물 역할을 강화하고 구조조정 시장 생태계 조성에도 기여해 나갈 것으로 기대
< 금융 용어 설명 > ■ 블라인드펀드 : 투자대상을 정하지 않은 상태에서 자금을 먼저 모으고 이후 투자처를 찾아 투자하는 방식의 펀드 -> 미래에 나타날 다수의 투자 건을 다룰 수 있어 기업구조혁신펀드에 참여하는 운용사의 구조조정 기업 투자역량 제고 가능 ■ 프로젝트펀드 : 투자대상을 사전에 정해 놓고 자금을 모아 투자하는 방식의 펀드 -> 기업구조혁신펀드의 신속한 투자집행 및 사례 축적 가능 |
[자료제공 :
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